第一章 總則

第一條 為建立和健全慧研智投科技有限公（以下簡稱"公司"）投資者適當性管理的工作機制，有效指導適當性管理工作的具體開展，規(guī)范適當性管理的流程，根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》《證券經(jīng)營機構投資者適當性管理實施指引（試行）》等規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務規(guī)則，制定本辦法。

第二條 投資者適當性管理是指公司向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務的過程中，應勤勉盡責，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析金融產(chǎn)品或服務信息，科學有效評估，充分揭示風險，基于投資者的不同風險承受能力以及產(chǎn)品或服務的不同風險等級等因素，提出明確適當性匹配意見，將適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品或服務銷售或者提供給適合的投資者，并對違反本辦法的行為進行監(jiān)管。

第二章 管理體系

第三條 為確保本辦法得到有效執(zhí)行，公司合規(guī)風控中心、運營管理中心各部門、各分支機構應當明確職責、相互協(xié)同、相互制約，共同做好適當性管理工作。

第四條 合規(guī)風控中心為公司指定適當性管理統(tǒng)籌部門，負責制定公司投資者適當性管理制度規(guī)范與工作指引，履行適當性管理內(nèi)部控制監(jiān)督職責。

第五條 相關部門或分支機構應當對在服務期的投資者進行定期或不定期回訪，及時有效規(guī)避風險。

第六條 運營管理中心市場部應當了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務的信息，根據(jù)風險特征和程度，對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務劃分風險等級。

第七條 運營管理中心IT部負責完善CRM系統(tǒng)、簽約平臺等信息系統(tǒng)，滿足客戶適當性管理信息錄入、評估、存檔、比對等方面的技術需求。

第八條 各分支機構作為金融產(chǎn)品銷售或服務的主體，負責所轄投資者適當性管理工作的具體實施。

第三章 了解投資者

第一節(jié) 投資者信息采集

第九條 公司向投資者銷售產(chǎn)品或提供服務時，應當了解投資者以下信息：

（一）自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務等財務狀況；

（三）投資相關的學習、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準入要求相關信息；

（九）其他必要信息。

第二節(jié) 區(qū)分專業(yè)投資者與普通投資者

第十條 投資者分為專業(yè)投資者與普通投資者。普通投資者在信息告知、風險警示、適當性匹配等方面享有特別保護。

第十一條 符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：

（一）經(jīng)有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務公司等；經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

（二）上述機構面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金。

（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）。

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元；

2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元；

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風險管理及相關工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關業(yè)務的注冊會計師和律師。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

第十二條 公司要求符合本辦法第十一條第（一）（二）（三）項條件的投資者提供營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營證券、基金、期貨業(yè)務的許可證、經(jīng)營其他金融業(yè)務的許可證、基金會法人登記證明、QFII、RQFII、私募基金管理人登記材料等身份證明材料，理財產(chǎn)品還需提供產(chǎn)品成立或備案文件等證明材料。符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的，公司可將其直接認定為專業(yè)投資者，并將認定結果書面告知投資者。

第十三條 公司要求符合本辦法第十一條第（四）、（五）項條件的投資者提供下列材料：

（一）法人或其他組織投資者提供的最近一年經(jīng)審計的財務報表、金融資產(chǎn)證明文件、兩年以上投資經(jīng)歷的證明材料等；

（二）自然人投資者提供的本人金融資產(chǎn)證明文件或近3年收入證明，投資經(jīng)歷或工作證明、職業(yè)資格證書等。

符合前述條件的投資者經(jīng)核驗屬實的，公司可將其直接認定為專業(yè)投資者，并將認定結果書面告知投資者。

第十四條 專業(yè)投資者以外的投資者為普通投資者。普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉化。

符合本辦法第十一條第（四）、（五）項規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面告知公司申請轉化為普通投資者（見附件四《專業(yè)投資者轉化為普通投資者申請書》），公司應當及時將其變更為普通投資者，按照公司相關規(guī)定對投資者風險承受能力進行綜合評估，確定其風險承受能力等級，履行相應的適當性義務。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請轉化成為專業(yè)投資者，但公司有權自主決定是否同意其轉化：

（一）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設計、投資、風險管理及相關工作經(jīng)歷的自然人投資者。

第十五條 普通投資者申請成為專業(yè)投資者應當以書面形式向公司提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風險和后果，提供相關證明材料如下：

（一）專業(yè)投資者申請書，確認自主承擔產(chǎn)生的風險和后果（見附件二《專業(yè)投資者申請書》）；

（二）法人或其他組織投資者提供的最近一年財務報表、金融資產(chǎn)證明文件、一年以上投資經(jīng)歷等證明材料；

（三）自然人投資者提供的金融資產(chǎn)證明文件或者近三年收入證明或一年以上投資經(jīng)歷或工作經(jīng)歷等證明材料。

公司完成申請材料核驗后還應當通過追加了解信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對投資者進行審慎評估。符合普通投資者轉為專業(yè)投資者的，應當說明對不同類別投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險并告知申請的審查結果及其理由；不符合轉化為專業(yè)投資者的，也應當書面告知其審查結果和理由（見附件三《專業(yè)投資者告知及確認書》）。

現(xiàn)場受理普通投資者轉化為專業(yè)投資者的，對審查結果告知及警示過程應全過程錄音或錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場方式受理普通投資者轉化為專業(yè)投資者的，對審查結果告知及警示過程應以符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進行確認。

第三節(jié) 評估投資者風險等級

第十六條 公司應當根據(jù)投資者提供的信息以及投資者填寫的《投資者風險承受能力問卷》（見附件五《投資者風險承受能力問卷》）等方法對其風險承受能力進行綜合評估，確定普通投資者的風險承受能力。

第十七條 《投資者風險承受能力問卷》應當由投資者本人或合法授權人進行填寫或確認。分支機構工作人員不得以明示、暗示等方式誘導、誤導、欺騙投資者，影響填寫結果。

第十八條 普通投資者按其風險承受能力等級由低至高劃分為五類，分別為：C1保守型（含風險承受最低類別的投資者）、C2謹慎型、C3穩(wěn)健型、C4積極型和C5激進型。

第十九條 普通投資者中風險承受能力等級經(jīng)評估為C1保守型與C2謹慎型的投資者與我司產(chǎn)品和服務的風險等級不匹配。

第二十條 公司在與投資者簽訂《投資顧問服務協(xié)議》前必須進行風險承受能力評估，投資者可通過電子問卷的形式進行風險承受能力的評估。

投資者的風險承受能力評估結果（見附件六《適當性評估及投資者確認書》）將以電子方式記載、留存。投資者采用互聯(lián)網(wǎng)參與風險承受能力測評，首次（重新）評估結果通過系統(tǒng)對話框方式提示投資者確認知曉。

第二十一條 重新評估調(diào)整投資者風險承受能力等級的，應當告知投資者具體情況、調(diào)整后的風險承受能力、產(chǎn)品或服務風險評級和適當性匹配意見交由投資者確認。

第四章 產(chǎn)品及服務風險等級及匹配意見

第二十二條 公司劃分產(chǎn)品或者服務風險等級時，應當綜合考慮以下因素：

（一）流動性；

（二）到期時限；

（三）杠桿情況；

（四）結構復雜性；

（五）投資單位產(chǎn)品或者相關服務的最低金額；

（六）投資方向和投資范圍；

（七）募集方式；

（八）發(fā)行人等相關主體的信用狀況；

（九）同類產(chǎn)品或者服務過往業(yè)績；

（十）其他因素。

涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務，應當按照產(chǎn)品或者服務整體風險等級進行評估。

第二十三條 產(chǎn)品或服務存在下列因素的，應當審慎評估其風險等級：

（一）存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務；

（二）產(chǎn)品或者服務的流動變現(xiàn)能力，因無公開交易市場、參與投資者少等因素導致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務；

（三）產(chǎn)品或者服務的可理解性，因結構復雜、不易估值等因素導致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務；

（四）產(chǎn)品或者服務的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關服務；

（五）產(chǎn)品或者服務的跨境因素，存在市場差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務；

（六）自律組織認定的高風險產(chǎn)品或者服務；

（七）其他有可能構成投資風險的因素。

第二十四條 公司應當根據(jù)本辦法第二十二、二十三條規(guī)定的因素，通過科學、合理的方法對產(chǎn)品或者服務進行綜合評估，確定其風險等級。

第二十五條 公司將金融產(chǎn)品或者服務風險等級分為以下五個等級：R1低風險型、R2中低風險型、R3中風險型、R4中高風險型、R5高風險型。對應標準如下：

（一）C1級投資者匹配R1級的產(chǎn)品或服務；

（二）C2級投資者匹配R2、R1級的產(chǎn)品或服務；

（三）C3級投資者匹配R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務；

（四）C4級投資者匹配R4、R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務；

（五）C5級投資者匹配R5、R4、R3、R2、R1級的產(chǎn)品或服務。

產(chǎn)品或服務風險等級見附件七《產(chǎn)品或服務風險等級名錄》。公司就股票類產(chǎn)品提供投資咨詢服務的風險等級為R3中風險型。

第二十六條 專業(yè)投資者可以購買或接受所有風險等級的產(chǎn)品或者服務，法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)定及市場、產(chǎn)品或服務對投資者準入有要求的，從其規(guī)定和要求。

第二十七條 未滿18周歲及超過75周歲的普通投資者無法購買及享受我司產(chǎn)品和服務。

第五章 適當性管理

第二十八條 公司銷售金融產(chǎn)品、提供服務，應當向投資者充分披露產(chǎn)品或者服務信息以及有助于投資者作出投資分析判斷的其他信息。披露的信息不得含有虛假、誤導性陳述或存在重大遺漏，不得欺詐投資者。對投資者進行告知、警示，內(nèi)容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，語言應當通俗易懂；告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第二十九條 公司銷售金融產(chǎn)品、提供服務，應當向投資者充分揭示產(chǎn)品或者服務的信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響投資者權益的主要風險以及具體產(chǎn)品或者服務的特別風險，并由投資者簽署確認。

第三十條 公司向普通投資者銷售金融產(chǎn)品、提供服務前，應當告知下列信息（見附件一《投資顧問業(yè)務風險揭示書》）：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經(jīng)營機構的業(yè)務或者財產(chǎn)狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經(jīng)營機構的業(yè)務或者財產(chǎn)狀況變化，影響投資者判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象、權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

（六）本辦法第二十五條規(guī)定的適當性匹配意見。

第三十一條 公司在開展市場推廣活動時，應當以清晰、醒目的方式提示金融產(chǎn)品或服務的風險，明確產(chǎn)品或服務適合的對象。

第三十二條 公司根據(jù)投資者的風險承受能力等級、金融產(chǎn)品或服務的投資期限、投資品種及風險等級，向投資者銷售適當?shù)慕鹑诋a(chǎn)品或提供適當?shù)慕鹑诜?，并將適當性評估結果提交投資者確認。

第三十三條 公司應當明確告知投資者，對投資者提出的適當性匹配意見不代表其對產(chǎn)品或服務的風險和收益作出實質(zhì)性判斷或保證。投資者在參考證券經(jīng)營機構適當性匹配意見的基礎上，根據(jù)自身能力審慎獨立決策，獨立承擔投資風險。

第三十四條 禁止分支機構進行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務的活動：

（一）向不符合準入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或提供風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

第三十五條 經(jīng)評估風險承受能力等級為C1與C2的普通投資者，我司向其釋明風險等級不匹配后仍主動要求購買我司產(chǎn)品與服務的，我司應當就產(chǎn)品或者服務風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示（見附件八《產(chǎn)品或服務不適當警示確認書》）。經(jīng)警示確認后投資者仍堅持購買的，投資者本人需進行雙錄（見附件九《產(chǎn)品或服務不適當警示雙錄問卷》）。

第三十六條 投資者風險承受能力等級與產(chǎn)品或服務風險等級相匹配的，公司應當與投資者簽署適當性評估及投資者確認書；不匹配但仍堅持購買的，應當與投資者簽署適當性評估及投資者確認書及產(chǎn)品或服務不適當警示確認書。

第三十七條 在向普通投資者提供以下類型服務時，應當以符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式留痕：

（一）普通投資者申請轉化為專業(yè)投資者，告知其對不同投資者履行適當性義務的差別，警示可能承擔的投資風險；

（二）普通投資者購買高風險產(chǎn)品或服務，應告知其特別的風險事項；

（三）向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務前，告知可能直接導致本金虧損的事項、可能直接導致超過原始本金損失的事項、因公司的業(yè)務或者財產(chǎn)變化可能導致本金或者原始本金虧損的事項、因公司的業(yè)務或者財產(chǎn)狀況變化影響投資者判斷的重要事由、限制銷售對象，權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容、適當性匹配意見；

（四）投資者產(chǎn)品或者服務信息發(fā)生變化，告知其具體情況、調(diào)整后的風險承受能力、服務風險評級和適當性匹配意見。

第三十八條 公司應當告知投資者，其根據(jù)本辦法第九條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應及時告知公司。公司應當建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結果，避免重復采集，提高評估效率。

公司應當根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務的信息變化情況，主動調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

投資者購買產(chǎn)品或者接受服務，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資者不按照規(guī)定提供相關信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應當依法承擔相應法律責任，公司應當告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務。

第三十九條 公司應當建立健全回訪制度，對購買產(chǎn)品或接受服務的投資者，每年抽取不低于上一年度末購買產(chǎn)品或接受服務的投資者總數(shù)（含購買或者接受產(chǎn)品或服務的風險等級高于其風險承受能力的投資者）的10%進行回訪?；卦L的內(nèi)容包括但不限于：

（一）受訪人是否為投資者本人；

（二）受訪人是否按規(guī)定填寫了《投資者風險承受能力問卷》等并按要求簽署；

（三）受訪人是否已知曉產(chǎn)品或服務的風險以及相關風險警示；

（四）受訪人是否已知曉所購買產(chǎn)品或接受服務的業(yè)務規(guī)則；

（五）受訪人是否已知曉自己的風險承受能力等級、購買產(chǎn)品或接受服務的風險等級以及適當性匹配意見；

（六）受訪人是否知曉承擔的費用以及可能產(chǎn)生的投資損失；

（七）公司及其工作人員是否存在本辦法第三十四條規(guī)定的禁止行為。

第四十條 各分支機構通過多種形式建立健全投資者適當性管理的培訓機制，提高其履行投資者適當性工作職責所需的知識和技能。培訓內(nèi)容應當包括相關法律法規(guī)及公司制度，產(chǎn)品信息，產(chǎn)品邏輯，確保各分支機構一線營銷人員能夠充分理解并正確執(zhí)行公司投資者適當性管理相關制度內(nèi)容。

第四十一條 各分支機構不得采取鼓勵不適當銷售或服務的考核激勵措施，確保從業(yè)人員切實履行適當性義務。

第六章 監(jiān)督與考核

第四十二條 公司合規(guī)風控中心應當對相關崗位工作人員履行投資者適當性工作職責的執(zhí)業(yè)行為實施監(jiān)督，對違反公司投資者適當性制度的人員進行問責。

第四十三條 公司應落實專人定期檢查營銷、服務人員在投資者信息完善、服務提供、業(yè)務推薦等過程中的適當性落實情況，制定并落實相應的獎懲制度。

第四十四條 從事投資者適當性管理工作的相關人員應自覺遵守監(jiān)管部門、自律組織及公司關于適當性管理的各項規(guī)章、制度，相關人員的違紀、違規(guī)行為將根據(jù)有關規(guī)定進行處理。

第四十五條 各分支機構應妥善處理因投資者適當性引起的投資者投訴，保存投訴情況及處理記錄，及時分析總結，改進和完善相關制度和機制。

第四十六條 公司每半年至少開展一次適當性自查，形成自查報告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監(jiān)會派出機構。

第四十七條 適當性自查的內(nèi)容包括但不限于適當性管理制度建設及落實、人員培訓及考核、投資者投訴糾紛處理、發(fā)現(xiàn)問題及整改等情況。

第四十八條 公司適當性管理相關工作人員應當對履行投資者適當性工作職責過程中獲取的投資者信息、投資者風險承受能力評級結果等信息和資料嚴格保密，防止該等信息和資料被泄露或被不當利用。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不少于20年。

第四十九條 公司應當妥善處理適當性相關的糾紛，與投資者協(xié)商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調(diào)解。公司與普通投資者發(fā)生糾紛的，應當提供相關資料，證明公司已向投資者履行相應義務。

第七章 附則

第五十條 本辦法所稱書面形式包括紙質(zhì)或者電子形式。

第五十一條 本辦法由公司合規(guī)風控中心負責修訂及解釋。

第五十二條 本辦法為公司投資者適當性管理制度的綱領性制度，其他業(yè)務部門可根據(jù)此制度和監(jiān)管的具體業(yè)務規(guī)定進行具體業(yè)務的適當性制度制定。

第五十三條 本制度自頒布之日起實施。