商業(yè)航天司“官宣”，火箭高頻發(fā)射或進(jìn)入常態(tài)化階段，太空計(jì)算也成為巨頭重點(diǎn)爭(zhēng)奪領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)列出了這些核心產(chǎn)業(yè)鏈和公司；劍指“反內(nèi)卷”！工信部召開(kāi)儲(chǔ)能電池企業(yè)座談會(huì)，行業(yè)重磅公司悉數(shù)到場(chǎng)，這家手握海內(nèi)外訂單的公司，還剛剛實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池技術(shù)在儲(chǔ)能項(xiàng)目中的全球首次商業(yè)化應(yīng)用 | 12月1日早知道
2025-11-30 20:14
作者：SYSTEM
來(lái)源：早知道/脫水研報(bào)
（注：本文所有資訊均來(lái)自公開(kāi)信息，僅作參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)）
【今日大新聞】
商業(yè)航天司“官宣”，火箭高頻發(fā)射或進(jìn)入常態(tài)化階段，太空計(jì)算也成為巨頭重點(diǎn)爭(zhēng)奪領(lǐng)域，機(jī)構(gòu)列出了這些核心產(chǎn)業(yè)鏈和公司
據(jù)央視新聞從國(guó)家航天局獲悉，該局已于近期設(shè)立商業(yè)航天司，標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)迎來(lái)專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)，相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)航天企業(yè)數(shù)量超600家，在確保安全的前提下逐步釋放商業(yè)航天發(fā)展?jié)摿Α?此外，同期發(fā)布的《推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2027年）》提出四大核心目標(biāo)：通過(guò)開(kāi)放科研項(xiàng)目支持低成本技術(shù)（如可重復(fù)火箭、智能衛(wèi)星），推動(dòng)民商標(biāo)準(zhǔn)融合共享國(guó)家資源（測(cè)控站、試驗(yàn)場(chǎng)），設(shè)立國(guó)家基金優(yōu)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)，并構(gòu)建全生命周期安全監(jiān)管體系。
招商證券認(rèn)為，政策框架明確后，2026年起商業(yè)航天將進(jìn)入高頻發(fā)射常態(tài)化階段。
海外方面，歐航局史上最高預(yù)算獲批，歐航局未來(lái)三年（2026年至2028年）的預(yù)算總額約221億歐元，創(chuàng)歷史新高。新一輪預(yù)算將重點(diǎn)支持關(guān)鍵的科學(xué)、探索與技術(shù)項(xiàng)目，同時(shí)大幅增加對(duì)地球觀測(cè)、導(dǎo)航和電信等空間應(yīng)用領(lǐng)域的投入。
對(duì)于太空計(jì)算，巨頭也動(dòng)作不斷。
11月2日，Starcloud發(fā)射搭載英偉達(dá)H100GPU的Starcloud-1衛(wèi)星，26年將發(fā)布搭載Blackwell的第二代衛(wèi)星，2027年發(fā)射100kW衛(wèi)星并開(kāi)始商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，2030年初完成40MW太空數(shù)據(jù)中心的部署，最終目標(biāo)為5GW數(shù)據(jù)中心。
11月5日，谷歌發(fā)布Suncatcher計(jì)劃目標(biāo)于2027年發(fā)射搭載最新Trillium代TPU的衛(wèi)星，未來(lái)將完成81顆衛(wèi)星組成的AI計(jì)算集群。
馬斯克在X上表示只需擴(kuò)大Starlink V3衛(wèi)星規(guī)模即可實(shí)現(xiàn)在太空建造大型數(shù)據(jù)中心。且目標(biāo)在4-5年將通過(guò)星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署，未來(lái)通過(guò)月球基地完成100TW數(shù)據(jù)中心的部署。
產(chǎn)業(yè)鏈方面，天風(fēng)證券總結(jié)可分為上游（火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造、通訊載荷、星載計(jì)算機(jī)等核心組件）、中游（星座組網(wǎng)、在軌運(yùn)控及算力調(diào)度）、下游（應(yīng)急通信等多元應(yīng)用場(chǎng)景）三大核心環(huán)節(jié)。核心上中游公司包括：
太陽(yáng)翼及能源系統(tǒng)：云南鍺業(yè)（鍺晶片襯底）；
太空計(jì)算衛(wèi)星：開(kāi)普云、航天電子（激光通信）；
衛(wèi)星總裝運(yùn)營(yíng)：中國(guó)衛(wèi)星、中國(guó)衛(wèi)通、星圖測(cè)控；
衛(wèi)星載荷及元器件：臻鐳科技、天銀機(jī)電、復(fù)旦微電、上海瀚訊；
火箭：航天動(dòng)力、超捷股份、斯瑞新材、高華科技、九豐能源；
【題材挖掘】
儲(chǔ)能 | 劍指“反內(nèi)卷”！工信部召開(kāi)儲(chǔ)能電池企業(yè)座談會(huì)，行業(yè)重磅公司悉數(shù)到場(chǎng)，這家手握海內(nèi)外訂單的公司，還剛剛實(shí)現(xiàn)固態(tài)電池技術(shù)在儲(chǔ)能項(xiàng)目中的全球首次商業(yè)化應(yīng)用
工業(yè)和信息化部11月28日組織召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，圍繞規(guī)范動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聽(tīng)取相關(guān)企業(yè)情況介紹及意見(jiàn)建議。
工信部部長(zhǎng)李樂(lè)成指出，要認(rèn)真落實(shí)黨中央關(guān)于綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的決策部署，加快推出針對(duì)性政策舉措，依法依規(guī)治理動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)，加強(qiáng)產(chǎn)能監(jiān)測(cè)、預(yù)警和調(diào)控，加大生產(chǎn)一致性和產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢查力度，打擊知識(shí)產(chǎn)權(quán)違法行為，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)布局產(chǎn)能、合理有序“出?！?。
工業(yè)和信息化部將科學(xué)編制“十五五”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加大技術(shù)創(chuàng)新支持，強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)支撐引領(lǐng)，提升產(chǎn)業(yè)治理現(xiàn)代化水平，為產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。
點(diǎn)評(píng)：本次與會(huì)企業(yè)和高管包括：比亞迪董事長(zhǎng)王傳福、寧德副董事長(zhǎng)李平、億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成、欣旺達(dá)創(chuàng)始人王明旺、中創(chuàng)新航董事長(zhǎng)劉靜瑜、海辰儲(chǔ)能總經(jīng)理王鵬程、天賜材料董事長(zhǎng)徐金富、恩捷股份董事長(zhǎng)李曉明、容百科技董事長(zhǎng)白厚善、貝特瑞總經(jīng)理黃友元。出席規(guī)格之高，意味著后續(xù)相關(guān)行動(dòng)決策和推進(jìn)力度可能較強(qiáng)。
華福證券指出，當(dāng)前正極、隔膜、銅箔、鋁箔等多環(huán)節(jié)均出現(xiàn)“頭部企業(yè)微利二線虧錢(qián)”、“即時(shí)盈利但回收期長(zhǎng)”等問(wèn)題，主要是前兩年鋰電材料產(chǎn)業(yè)盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩所致。大部分鋰電材料子行業(yè)未來(lái)幾年有望實(shí)現(xiàn)合理化有序擴(kuò)產(chǎn)，大概率不會(huì)出現(xiàn)大幅過(guò)?，F(xiàn)象。同時(shí)，部分盈利能力過(guò)低回報(bào)周期較長(zhǎng)的的子行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)一定幅度價(jià)格上漲。
相關(guān)公司中，圣陽(yáng)股份：公司專注于儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷(xiāo)售，致力于為全球通信、數(shù)據(jù)/算力中心、儲(chǔ)能及電力領(lǐng)域客戶提供電池產(chǎn)品、儲(chǔ)能系統(tǒng)和一體化智能電源解決方案。公司自主研發(fā)的固態(tài)電池已順利完成安全驗(yàn)證及循環(huán)穩(wěn)定性測(cè)試，性能指標(biāo)良好，目前產(chǎn)品進(jìn)入典型場(chǎng)景市場(chǎng)應(yīng)用階段。
南都電源：目前公司在手未發(fā)貨的訂單約89億。其中大儲(chǔ)在手未發(fā)訂單約55億，國(guó)內(nèi)40億，海外15億。半固態(tài)電池方面，公司中標(biāo)2.8GWh獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目訂單，該訂單由三個(gè)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目構(gòu)成，主要建設(shè)地在深圳和汕尾，有效緩解粵港澳大灣區(qū)電力供需矛盾。該訂單標(biāo)志著公司固態(tài)儲(chǔ)能電池技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用，也是固態(tài)電池技術(shù)首次在全球吉瓦時(shí)級(jí)別儲(chǔ)能項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)商業(yè)應(yīng)用。
流感 | 流感陽(yáng)性率接近45%，12月或?qū)⒂瓉?lái)流感高峰期，這家公司已推出一體化檢測(cè)方案
據(jù)光明網(wǎng)11月30日 報(bào)道，中國(guó)疾病預(yù)防控制中心發(fā)布的《全國(guó)急性呼吸道傳染病哨點(diǎn)監(jiān)測(cè)情況（2025年第47周）》顯示，在全國(guó)門(mén)急診流感樣病例中，流感陽(yáng)性率接近45%，整體進(jìn)入中流行水平，部分省份已達(dá)高流行水平。
點(diǎn)評(píng)：首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京佑安醫(yī)院感染綜合科主任醫(yī)師李侗曾表示，當(dāng)前南北方流感活動(dòng)均處于快速上升階段，按照這一上升速度，預(yù)計(jì)部分省份將在12月中上旬迎來(lái)流感高峰期，絕大部分省份的流感高峰期則會(huì)出現(xiàn)在12月下旬。
光大證券表示，流行毒株相較往年有所變化，這可能增加突破群體免疫屏障的風(fēng)險(xiǎn)。雖因毒株變遷、群體免疫等因素，無(wú)法提前預(yù)測(cè)呼吸道病毒感染會(huì)否流行，但流感流行趨勢(shì)形成后往往會(huì)延續(xù)數(shù)周，注意2025年流感大年風(fēng)險(xiǎn)。流感疫苗、病毒檢測(cè)、感冒藥與特效藥等方面值得關(guān)注。
財(cái)信證券表示，流感樣發(fā)病人數(shù)快速上升，診療量持續(xù)增加，醫(yī)療系統(tǒng)負(fù)荷加大。此情境下，院內(nèi)IVD檢測(cè)、院外居家呼吸道自測(cè)產(chǎn)品需求將進(jìn)一步增長(zhǎng)。
萬(wàn)孚生物：公司基于當(dāng)前流感季特點(diǎn)，推出整合試劑、儀器與信息系統(tǒng)的一體化呼吸道病原體檢測(cè)解決方案。
達(dá)嘉維康：子公司湖南天濟(jì)草堂制藥股份有限公司生產(chǎn)的磷酸奧司他韋顆粒已陸續(xù)在全國(guó)各大線下藥店同步上市銷(xiāo)售。該藥品適用于2周齡及以上年齡患者的甲型和乙型流感治療，用于1歲及以上年齡患者的甲型和乙型流感預(yù)防。
國(guó)企改革 | 山東國(guó)企市值管理迎提速信號(hào)，央國(guó)企市值管理將從政策倡導(dǎo)落到實(shí)地，這家股權(quán)剛剛劃轉(zhuǎn)至山東國(guó)資委旗下
據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，11月28日，山東省國(guó)資委召開(kāi)省屬企業(yè)控股上市公司市值管理培訓(xùn)會(huì)，山東省屬企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人、境內(nèi)省屬控股上市公司主要負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等參加會(huì)議。會(huì)議系統(tǒng)總結(jié)2025年以來(lái)市值管理工作成效，明確下一階段四項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，進(jìn)一步推動(dòng)省屬國(guó)企在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。
點(diǎn)評(píng)：在11月26日山東省新聞辦召開(kāi)的新聞發(fā)布會(huì)上，省國(guó)資委黨委委員、副主任秦春玲亮出了這份“成績(jī)單”：山東先后出臺(tái)增強(qiáng)省屬控股上市公司控制力、加強(qiáng)市值管理、規(guī)范并購(gòu)等政策文件，從首發(fā)上市、再融資到資產(chǎn)整合全方位給予支持；2022年在全國(guó)率先出臺(tái)規(guī)范省屬企業(yè)并購(gòu)上市公司的制度文件，引導(dǎo)企業(yè)聚焦主責(zé)主業(yè)開(kāi)展資源整合。
在此之前，2025年3月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》提出，多措并舉穩(wěn)住股市，并將強(qiáng)化央企國(guó)企控股上市公司市值管理列為拓寬城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道的具體舉措之一。此后，吉林、上海、廣州等多地在出臺(tái)的提振消費(fèi)文件中均提及國(guó)有控股上市公司市值管理。
浙商證券表示，央地聯(lián)動(dòng)推動(dòng)央國(guó)企市值管理從政策倡導(dǎo)落到實(shí)地，后續(xù)央國(guó)企市值管理將繼續(xù)加速推進(jìn)。
相關(guān)公司中，云鼎科技：公司為國(guó)資背景，控股股東為山能集團(tuán)。公司已形成六大業(yè)務(wù)條線，本部和子公司共同開(kāi)展業(yè)務(wù)。公司當(dāng)前核心產(chǎn)品體系包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、智能礦山產(chǎn)品及解決方案、智能洗選產(chǎn)品及解決方案、智能電力新能源及解決方案和ERP實(shí)施及運(yùn)維服務(wù)。公司表示積極尋求符合公司發(fā)展戰(zhàn)略的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈，不斷完善優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)布局。
山大地緯：主營(yíng)業(yè)務(wù)是提供智慧人社、智慧醫(yī)保醫(yī)療、智能用電等產(chǎn)品和解決方案公司11月25日公告稱，公司控股股東山東山大資本運(yùn)營(yíng)有限公司向山東省國(guó)資委控制下的國(guó)有企業(yè)進(jìn)行了股權(quán)劃轉(zhuǎn)，實(shí)際控制人由山東大學(xué)變更為山東省國(guó)資委。
【A股避雷】
兩市解禁壓力上升，三股超百億且都疊加熱門(mén)概念，6股比例超50%
未來(lái)一周（12月1日-12月8日）三市將有43股合計(jì)830億市值解禁，較上一周有所提升。
解禁市值方面，基建公司四川路橋、存儲(chǔ)公司聯(lián)蕓科技、鋰電池億緯鋰能三股超百億，寧波遠(yuǎn)洋、佳馳科技兩股超50億，卡萊特、晶品特裝、昆船智能、三未信安4股約30億。
解禁比例上，寧波遠(yuǎn)洋超80%，煒岡科技超70%，昆船智能、三未信安、晶品特裝超50%。
以下是未來(lái)一周主要解禁公司詳情。
【公告淘金】
重要公告精選
2025年12月01日
百利天恒
★★
近期，SystImmune已收到由百時(shí)美施貴寶支付的2.5億美元里程碑付款（實(shí)際到賬金額須扣除銀行手續(xù)費(fèi)）。根據(jù)合作協(xié)議，公司后續(xù)還有資格獲得最高可達(dá)2.5億美元的近期或有付款，以及在達(dá)到特定的開(kāi)發(fā)、注冊(cè)和銷(xiāo)售里程碑后最高可達(dá)71億美元的額外付款。合作協(xié)議中所約定的里程碑付款需要滿足一定的條件，最終里程碑付款尚存在不確定性。
贛鋒鋰業(yè)
★★
全資子公司贛鋒國(guó)際擬向中非基金發(fā)行總額為1億美元的可交換票據(jù)，中非基金可以根據(jù)可交換票據(jù)中未償付的票據(jù)金額及應(yīng)付利息轉(zhuǎn)換成贛鋒國(guó)際全資子公司Mali LithiumB.V.的A類(lèi)優(yōu)先股
奧瑞德
★★
公司擬與X公司簽署《綜合技術(shù)服務(wù)協(xié)議》，公司擬向X公司購(gòu)買(mǎi)綜合技術(shù)服務(wù)（包括從X公司購(gòu)買(mǎi)計(jì)算資源并由X公司提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)），協(xié)議總金額約63,451.24萬(wàn)元
ST天瑞
★★
控股股東、實(shí)際控制人劉召貴正在籌劃公司控制權(quán)變更相關(guān)事宜，該事項(xiàng)可能導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)際控制人發(fā)生變更。公司股票自2025年12月1日開(kāi)市起停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)2個(gè)交易日
嘉戎技術(shù)
★★
上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向廈門(mén)溥玉、樓永通、卿波、柴志國(guó)、鄧德濤、杭州藍(lán)盈、杭州藍(lán)合等共19名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的杭州藍(lán)然100%股份，并向廈門(mén)溥玉發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)100,000萬(wàn)元。根據(jù)公司控股股東、實(shí)際控制人蔣林煜、王如順、董正軍所簽署的《一致行動(dòng)人協(xié)議之解除協(xié)議》，本次交易交割完成之日起，公司控股股東、實(shí)際控制人蔣林煜、王如順、董正軍將解除一致行動(dòng)，公司的控股股東將變更為廈門(mén)溥玉，實(shí)際控制人將變更為胡殿君。公司股票自2025年12月1日開(kāi)市起復(fù)牌。
恩捷股份
★★
擬以發(fā)行股份等方式購(gòu)買(mǎi)中科華聯(lián)100%股權(quán)并募集配套資金。公司股票自2025年12月1日開(kāi)市時(shí)起開(kāi)始停牌。公司預(yù)計(jì)在不超過(guò)10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次交易方案
東方精工
★★
擬以現(xiàn)金方式將所持Fosber集團(tuán)、Fosber亞洲和Tiru?a亞洲三家公司的100%股權(quán)出售給Foresight US及Foresight Italy，本次交易的基礎(chǔ)價(jià)格合計(jì)為7.74億歐元
廣和通
★★
擬新設(shè)全資子公司注冊(cè)資本為5,000萬(wàn)元人民幣，全資子公司擬在上栗縣投資額為4億元人民幣，其中包括回購(gòu)代建廠房及土地出讓金預(yù)計(jì)2億元人民幣，購(gòu)置無(wú)線通信模組10條生產(chǎn)線設(shè)備預(yù)計(jì)2億元人民幣
中國(guó)巨石
★★
控股股東擬增持1.25億元-2.5億元，振石集團(tuán)擬增持5.5億元-11億元
中儲(chǔ)股份
★★
公司全資子公司中儲(chǔ)鋼超計(jì)劃投資建設(shè)中儲(chǔ)（三江港）生產(chǎn)服務(wù)樞紐基地項(xiàng)目（一期），項(xiàng)目總投資預(yù)計(jì)11.29億元，其中包括中儲(chǔ)鋼超出資5億元設(shè)立項(xiàng)目公司，作為該項(xiàng)目的實(shí)施和運(yùn)營(yíng)主體
研報(bào)來(lái)源：
方正證券，李魯靖，S1220523090002，北京發(fā)布太空數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)劃方案，海內(nèi)外太空算力布局同步加速。2025年11月25日
中信建投，黎韜揚(yáng)，S1440516090001，商業(yè)航天司落地及行動(dòng)計(jì)劃發(fā)布，我國(guó)商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展有望加速。2025年11月30日
天風(fēng)證券，繆欣君，S1110517080003，全球共振，太空算力產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)加速。2025年11月28日
華福證券，鄧偉，S0210522050005，工信部召開(kāi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池行業(yè)座談會(huì)聚焦“反內(nèi)卷”，再次強(qiáng)調(diào)加配鋰電板塊。2025年11月30日。
光大證券，王明瑞，S0930520080004，流感樣病例占比高于歷史同期，提示關(guān)注流感疫苗、病毒檢測(cè)、藥品等板塊。2025年11月12日
財(cái)信證券，鄒建軍，S0530521080001，呼吸道疾病高發(fā)，關(guān)注IVD檢測(cè)需求。2025年44月27日
浙商證券，張建民，S1230518060001，算力+紅利+戰(zhàn)力，三陽(yáng)開(kāi)泰。2025年11月11日
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