RoboVan+AI無(wú)人物流，哪些公司最正宗？
2025-05-29 07:55
作者：SYSTEM
來(lái)源：早知道/脫水研報(bào)
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Robovan、AI無(wú)人物流都是智能汽車技術(shù)外溢的產(chǎn)物，由于政府樂于推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)方利益相對(duì)一致、國(guó)內(nèi)外均高景氣，近期景氣驗(yàn)證。
1）國(guó)內(nèi)無(wú)人物流超高增
順豐2024年報(bào)披露：已投入使用超過(guò)800臺(tái)定制化無(wú)人車（根據(jù)趨勢(shì)推測(cè)2025年數(shù)倍增長(zhǎng)）,系統(tǒng)管理近千臺(tái)AGV，截至2024年底，累計(jì)完成520多萬(wàn)次容器自動(dòng)化搬運(yùn)。
根據(jù)36氪，九識(shí)已交付/2025年底計(jì)劃交付3000/10000輛，新石器已交付/2025年底管理L4以上車隊(duì)3000/10000輛。
2）海外無(wú)人物流即對(duì)應(yīng)RoboVan與CyberCab，較樂觀
根據(jù)特斯拉官方發(fā)布、快科技等，Optimus包含物流場(chǎng)景，預(yù)計(jì)2026年起幾何級(jí)增長(zhǎng)，目標(biāo)單價(jià)低于2萬(wàn)美元（產(chǎn)量超100萬(wàn)時(shí)），加速物流場(chǎng)景普及。預(yù)計(jì)CyberCab2026年投入生產(chǎn)，2027年擴(kuò)展。目標(biāo)覆蓋德州與加州。
3）國(guó)內(nèi)外Robotaxi與上述趨勢(shì)技術(shù)復(fù)用，同樣景氣驗(yàn)證
小馬智行、文遠(yuǎn)知行、百度、Waymo等。小馬智行Q1robotaxi業(yè)務(wù)收入增速200%（Q1財(cái)報(bào)）。
文遠(yuǎn)知行25Q1毛利率35%，收入高增（Q1財(cái)報(bào)）。
百度蘿卜快跑單季訂單超140萬(wàn)（同比+75%，Q1財(cái)報(bào)）。
Tesla確認(rèn)2025年6月Robotaxi在奧斯汀落地。
Waymo相關(guān)業(yè)務(wù)同樣景氣，預(yù)計(jì)Waymo在2025年繼續(xù)擴(kuò)大其在鳳凰城和舊金山的Robotaxi服務(wù)，5月將服務(wù)覆蓋范圍從2月的50平方英里擴(kuò)展至75平方英里，新增洛杉磯市場(chǎng)。
4）政策篤定支持
根據(jù)3月中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)車路云一體化發(fā)展論壇，
路權(quán)順利開放（截止當(dāng)時(shí)，新石器/九識(shí)/菜鳥分別獲得90多城市/100市縣/30多片區(qū)獲得路權(quán)）。
需求旺盛（根據(jù)國(guó)家郵政局快遞日均5-6億件、高峰7億+，人力缺口約2000萬(wàn)）。
5）核心公司
①重要公司：
德賽西威（預(yù)計(jì)相關(guān)域控制器和小車，較大收入潛力）、開勒股份（此前公告河南國(guó)資牽頭robovan運(yùn)營(yíng)），天準(zhǔn)科技、經(jīng)緯恒潤(rùn)、金龍汽車（商用車無(wú)人駕駛）、福龍馬（無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)）。
②彈性標(biāo)的:德馬科技（物流自動(dòng)化分揀設(shè)備供應(yīng)商，順豐/京東核心）,中郵科技/湘郵科技（郵政無(wú)人配送），通行寶(相關(guān)下游，V2X基建）、美湖股份（子公司東嘉智能）。
③其他標(biāo)的:云內(nèi)動(dòng)力（無(wú)人車制造）、杭叉集團(tuán)/安徽合力/中力股份（無(wú)人叉車）、萬(wàn)朗磁塑，江淮汽車，錦江在線。
研報(bào)來(lái)源：申萬(wàn)宏源，戴文杰，A0230522100006，機(jī)器人賦能RoboVan+AI無(wú)人物流。2025年5月28日
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