在山姆渠道上新！這家零食公司業(yè)績和估值較低，渠道放量能夠貢獻較強的業(yè)績彈性——0630評級日報
2025-06-30 15:54
作者：SYSTEM
來源：早知道/脫水研報
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這家零食公司近日在山姆渠道上新，公司2024年收入22.6億，整體體量較小，如果后續(xù)山姆渠道產品放量能夠貢獻較強的業(yè)績彈性。
1、近日甘源食品在山姆渠道上新鮮萃凍干臻果產品，售價79.9元/260g，為堅果果蔬混合產品，堅果包括夏果、巴旦木、榛子仁，優(yōu)選新鮮水果果蔬鮮榨成漿，采用凍干工藝急速鮮凍，保留食材本味及營養(yǎng)，產品富含高膳食纖維，每100g含量為6g，為蘋果的3.5倍。
2、目前山姆渠道已有3個產品，夏威夷果位列堅果炒貨榜Top2，月銷10萬件+，黑金蒜翡翠豆銷售排名靠前。公司基于凍干工藝和長期積累的調味工藝經驗，有望持續(xù)打造差異化創(chuàng)新產品進入山姆。公司整體體量較小，24年收入22.6億，如果山姆渠道產品放量能夠貢獻較強的業(yè)績彈性。
3、此前公司因渠道調整&春節(jié)錯期等因素影響，業(yè)績和估值均處于底部位置，隨著渠道調整逐步完成&新渠道新產品不斷放量，有望加速增長實現(xiàn)戴維斯雙擊。
研報來源：
1、方正證券，王澤華，S1220523060002，甘源食品：山姆渠道上新凍干堅果，業(yè)績估值底部有望迎來戴維斯雙擊。2025年6月29日
2、廣發(fā)證券，代川，S0260517080007，唯科科技：注塑模具頭部企業(yè)，潛人形機器人藍海。2025年6月30日
3、華泰證券，代雯，S0570516120002，康緣藥業(yè)：再看中新醫(yī)藥，重估創(chuàng)新價值。2025年6月30日
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