國產芯片：行業(yè)復蘇拐點已至，模擬芯片龍頭或大幅提價30%，AI、機器人等將持續(xù)催生需求
2025-07-01 11:07
作者：SYSTEM
來源：早知道/脫水研報
據集微網援引美國伯恩斯坦公司投資分析師稱，德州儀器（TI）正在將其多種模擬器件的制程工藝價格提高30%，同時部分數據轉換器器件的價格翻倍。
點評：華創(chuàng)證券表示，頭部廠商如德州儀器（TI）和 ADI 等已在 2025 年初實現營收的回升，標志著需求復蘇拐點的到來；同時，目前半導體產業(yè)已進入繼個人電腦和智能手機后的下一個發(fā)展周期，AI 終端創(chuàng)新、人形機器人產業(yè)從 0 到 1、汽車電動&智能化發(fā)展持續(xù)推進疊加數據中心等應用的興起，持續(xù)催生高性能模擬芯片的需求，帶動電源管理與信號鏈產品價值量提升，為模擬芯片行業(yè)的長期增長提供不竭動力。
國泰海通證券指出，在新一輪復蘇周期中，高端市場突破將帶來產品附加值提升和市場份額擴大將成為驅動公司業(yè)績增長的核心驅動力。此外，模擬芯片行業(yè)料號多、投入高、周期長的特點決定了若想在中高端市場獲得規(guī)模競爭優(yōu)勢，并購是必然選擇。
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研報來源：
華創(chuàng)證券，耿琛，S0360517100004，模擬芯片行業(yè)深度研究報告：需求回暖進行時，國產替代與并購整合共筑成長動能-。2025年6月30日
國泰海通證券，舒迪，S0880521070002，模擬芯片行業(yè)2025年一季報總結：營收毛利雙重修復，國產化并購雙輪驅動-。2025年5月9日
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