官媒、高層接連發(fā)聲，“反內(nèi)卷”成市場焦點，海外也有催化，一圖了解光伏組件相關(guān)概念股
2025-07-02 20:36
作者：SYSTEM
來源：早知道/脫水研報
光伏產(chǎn)業(yè)近期迎來密集催化
7月1日，中央財經(jīng)委員會第六次會議召開，會議強調(diào)要依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。
6月29日人民日報發(fā)文《在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》指出，“要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護、市場分割和‘內(nèi)卷式’競爭。”政府有引導、行業(yè)有自律、企業(yè)有行動，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭就能穩(wěn)步推進、見到成效。
另據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)消息，近期頭部企業(yè)計劃增大減產(chǎn)量，預計使得本輪減產(chǎn)規(guī)模達到30％，預估7月玻璃供應量將減少至45GW左右。
多重影響下，7月2日多晶硅期貨主力合約觸及漲停。
行業(yè)三大癥結(jié)
國聯(lián)民生指出，當前硅料價格以及硅片-電池-組件各環(huán)節(jié)價格指數(shù)已經(jīng)處于近10年最低水平，行業(yè)出清加速進行中。
開源證券分析認為，光伏內(nèi)卷根源在于供需錯配、市場失靈和政府干預。
供需錯配：行業(yè)各環(huán)節(jié)年產(chǎn)能均超1100GW，外部環(huán)境不確定性增加，國內(nèi)有效需求不足，供大于求矛盾凸顯，加劇了行業(yè)競爭，一定程度上助推了內(nèi)卷。
市場失靈：地方保護主義一定程度上依然存在，造成市場分割；經(jīng)營主體退出機制不健全，加劇了競爭扭曲；產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管不到位，給低質(zhì)低價競爭留下空間。
政府干預：有的地方追求政績，導致重復建設(shè)、產(chǎn)能增加；有的地方搞起補貼競賽、打造政策洼地，制約了市場作用的有效發(fā)揮，導致資源錯配；還有的地方對困難企業(yè)不當干預，造成低效產(chǎn)能、落后產(chǎn)能難以退出，加劇了惡性競爭。
去年以來，政策和行業(yè)開始持續(xù)加碼“整治”：
2024年5月21日中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)文，打擊低價惡性競爭，鼓勵兼并重組，完善退出機制，有望引導行業(yè)加快底部出清速度。
5月29日國務院印發(fā)《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，旨在加大非化石能源開發(fā)力度，加快建設(shè)大型風電光伏基地外送通道，有望逐漸消除國內(nèi)光伏消納瓶頸，提升下游裝機需求。
10月18日CPIA測算當前組件最低現(xiàn)金成本0.68元/W（含稅），若低于該成本投標中標，則涉嫌違法，行業(yè)低價惡性競爭態(tài)勢有望早于預期結(jié)束。
11月20日工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》，相比征求意見稿，正式稿進一步提高了光伏制造環(huán)節(jié)的能耗標準，要求TOPCon、BC等技術(shù)加大水資源的回收利用力度，以避免低效產(chǎn)能的無序擴張。因此，其認為，光伏政策正在從供給端、需求端雙向發(fā)力，2025年行業(yè)有望迎來供需改善。
此外，在細分產(chǎn)業(yè)上和外部影響方面，據(jù)中國新聞網(wǎng)7月2日報道，美國國會參議院當?shù)貢r間7月1日通過一項大規(guī)模稅收與支出法案。新近消息顯示，所謂“大漂亮”法案版本沒有加入備受清潔能源行業(yè)質(zhì)疑的相關(guān)進口組件征稅內(nèi)容。
以下是整理的光伏組件龍頭產(chǎn)能表格，供參考。
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