DRAM（內(nèi)存）?：存儲(chǔ)大廠公布新一輪合約價(jià)，還是這個(gè)細(xì)分品種漲幅最為明顯，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)短期依舊供不應(yīng)求
2025-07-09 08:46
作者：SYSTEM
來(lái)源：早知道/脫水研報(bào)
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道消息，近日，有市場(chǎng)消息表示，存儲(chǔ)大廠向終端客戶公布新一輪合約價(jià)，DDR4、LPDDR4x均有所漲價(jià)，DDR4漲幅尤其明顯。東芯股份證券部表示，因?yàn)榇髲S停產(chǎn)的原因，導(dǎo)致在一些細(xì)分品類上，的確有漲價(jià)情況。
今年以來(lái)，三星、SK海力士和美光三家存儲(chǔ)大廠陸續(xù)宣布戰(zhàn)略性部分退出DDR4業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向更高利潤(rùn)的DDR5、LPDDR5x和HBM等高端產(chǎn)品。供給端減產(chǎn)預(yù)期，帶動(dòng)了現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)。以DDR4 16G 3200現(xiàn)貨為例，CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品價(jià)格自3月開始小幅上漲，此后漲幅持續(xù)擴(kuò)大。
點(diǎn)評(píng)：東海證券指出，DDR4目前市價(jià)已經(jīng)超過(guò)DRAM廠的損益平衡點(diǎn)，主要系價(jià)格上漲，外加更先進(jìn)的制造技術(shù)以及折舊率的降低，雖然DDR5性能更優(yōu)秀，但是DDR4在汽車、工業(yè)和網(wǎng)絡(luò)通信等領(lǐng)域仍然被廣泛使用，尤其是在工控市場(chǎng)中，由于需求旺盛而致使現(xiàn)貨市場(chǎng)供給短缺。目前在關(guān)稅政策不穩(wěn)定、國(guó)際供應(yīng)鏈變動(dòng)的情況下，客戶備貨需求提升，另一方面，近幾個(gè)月存儲(chǔ)價(jià)格一直有所上升，反應(yīng)出行業(yè)整體的需求回暖。
中信證券表示，2025二季度主流存儲(chǔ)與利基DRAM漲價(jià)，預(yù)計(jì)二季度主要存儲(chǔ)廠商收入環(huán)比增長(zhǎng)，存儲(chǔ)模組廠迎來(lái)盈利拐點(diǎn)；預(yù)計(jì)2025三季度存儲(chǔ)價(jià)格有望維持環(huán)增態(tài)勢(shì)。
集邦咨詢也表示，預(yù)計(jì)短期內(nèi)DDR4仍將供不應(yīng)求，第三季消費(fèi)級(jí)DDR4價(jià)格預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)40%至45%。
相關(guān)公司見主題庫(kù)：DRAM（內(nèi)存）?
研報(bào)來(lái)源：
江海證券，方霽，S0630523060001，電子：DDR4價(jià)格大漲，Marvell釋放ASIC市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期。2025年06月24日?
中信證券，徐濤，S1010517080003，DDR4漲幅超預(yù)期，預(yù)計(jì)漲勢(shì)將延續(xù)至Q3。2025年06月25日
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