受益國內(nèi)混動、增程車型滲透率提升，這家公司在手新項目大幅提升，有望出現(xiàn)上行拐點——0522評級日報
2025-05-22 17:13
作者：SYSTEM
來源：早知道/脫水研報
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公司主營商用車汽油機(jī)、新能源增程動力、變速器等產(chǎn)品，受益于國內(nèi)混動、增程車型滲透率持續(xù)提升。
1、2025年Q1營收、凈利潤分別為9.94億元、372.90萬元，同比分別-3.31%、扭虧為盈。主營產(chǎn)品包括商用車汽油機(jī)、高端乘用車汽油機(jī)、新能源增程動力、變速器等產(chǎn)品，應(yīng)用領(lǐng)域包含發(fā)電機(jī)組、通用動力、空域經(jīng)濟(jì)、清潔能源等領(lǐng)域。
2、2024年，公司立項75項，同比增長86%，項目生命周期規(guī)劃銷量達(dá)510萬臺，其中新能源市場項目立項同比增長280%，生命周期規(guī)劃銷量達(dá)350萬臺。2025年，公司目標(biāo)整機(jī)銷量60萬臺，實現(xiàn)營業(yè)收入52億元。
3、商用車市場堅持動力總成一體化供貨優(yōu)勢，做到排量1.5L-2.5L全覆蓋，成為市場絕對主力；增程動力領(lǐng)域繼續(xù)保持先發(fā)優(yōu)勢，客戶不斷擴(kuò)充，成為造車新勢力等客戶首選；是長安汽車高端乘用車發(fā)動機(jī)（2.0L及以上藍(lán)鯨發(fā)動機(jī)）唯一生產(chǎn)制造基地；自動變速器研發(fā)能力和裝備保證能力行業(yè)領(lǐng)先，自主品牌自動變速器國內(nèi)外市場第一。看好國內(nèi)混動、增程車型滲透率持續(xù)提升。
研報來源：
1、中信建投，程似騏，S1440520070001，東安動力：在手新項目大幅提升，公司有望出現(xiàn)上行拐點。2025年5月22日
2、國信證券，吳雙，S0980519120001，金帝股份：軸承保持架隱形冠軍，積極布局人形機(jī)器人和低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。2025年5月22日
3、長江證券，鄔博華，S0490514040001，富臨精工：鐵鋰拐點已至，汽零業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，看好機(jī)器人市值彈性。2025年5月22日
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