為什么說，六月是軍工板塊的最佳關(guān)注時(shí)點(diǎn)
2025-06-03 15:19
作者：SYSTEM
來源：早知道/脫水研報(bào)
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隨著五月份電子器件公司訂單逐漸確認(rèn)，市場對(duì)訂單邏輯認(rèn)知比較充分，行情回調(diào)有望逐漸結(jié)束，后續(xù)隨著半年報(bào)逐漸預(yù)期，以及十五五規(guī)劃逐步推動(dòng)，疊加軍貿(mào)新周期開啟，軍工后續(xù)將逐漸上漲，六月份為最佳關(guān)注時(shí)點(diǎn)。
1）中國軍貿(mào)將進(jìn)入快速增長周期
印巴沖突過程中中國軍工外貿(mào)產(chǎn)品引發(fā)高度關(guān)注，其成熟性將會(huì)獲得國際高度認(rèn)可，從而不斷促進(jìn)中國軍貿(mào)產(chǎn)品打開國際市場，中國軍貿(mào)開啟新周期，從而提升整個(gè)行業(yè)市場空間和估值。
2）軍工基本面變化夯實(shí)行業(yè)上行基礎(chǔ)
隨著建軍百年目標(biāo)臨近，軍隊(duì)建設(shè)將進(jìn)入沖刺階段，提質(zhì)增量仍是核心任務(wù)，且隨著全年要求完成“十四五”規(guī)劃的任務(wù)下，行業(yè)正迎來全領(lǐng)域快速增長，尤其是消耗類武器相關(guān)公司將充分受益，訂單和業(yè)績會(huì)持續(xù)兌現(xiàn)，夯實(shí)行業(yè)上行交界處。
3）關(guān)注彈性/主題品種
精確制導(dǎo)武器預(yù)計(jì)在2025年將開始初次增長階段，預(yù)計(jì)彈性較大；
水下0-1開始，關(guān)注產(chǎn)能落地情況；
AI/機(jī)器人正加速迭代，為新質(zhì)戰(zhàn)力核心。
傳統(tǒng)飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈具有長期投資價(jià)值。
4）核心公司
高端戰(zhàn)力組合：菲利華、天秦裝備、楚江新材、航天電器、中航光電、中航沈飛、中航西飛、航發(fā)動(dòng)力、中航重機(jī)、三角防務(wù)、西部超導(dǎo)；
新質(zhì)戰(zhàn)力組合：成都華微、芯動(dòng)聯(lián)科、航天電子、華秦科技、西部材料、中科星圖、海格通信、鋮昌科技、臻鐳科技、航天智裝、萊斯信息、國博電子。
研報(bào)來源：申萬宏源，韓強(qiáng)，A0230518060003，看好軍工后續(xù)上漲行情，推薦六月最佳關(guān)注時(shí)點(diǎn)。2025年6月3日
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